Les points clefs du Private Equity

Le Private Equity est une forme d'investissement qui consiste à financer des entreprises non cotées en bourse. Cette classe d'actifs offre un certain nombre d'avantages potentiels, notamment un rendement élevé, une influence sur la gestion et un accès à des entreprises innovantes. Cependant, le Private Equity présente également des risques importants, notamment un risque de perte en capital et un manque de liquidité.

Les principales caractéristiques du Private Equity

• Investissement à long terme : Les investisseurs en Private Equity s'engagent généralement à détenir leurs participations pendant plusieurs années, ce qui leur permet de travailler de manière étroite avec la direction pour améliorer la performance de l'entreprise sur le long terme. La durée recommandée de placement atteint souvent 10 ans.

• Investissement en fonds : Le Private Equity est généralement investi à travers des fonds d'investissement spécialisés. Les investisseurs, tels que les fonds de pension, les fondations et les family offices, investissent dans ces fonds qui à leur tour investissent dans des entreprises privées. Cela permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de bénéficier de l'expertise de gestion des fonds.

• Influence sur la gestion : Les investisseurs en Private Equity ont généralement une influence significative sur la gestion des entreprises dans lesquelles ils investissent. Ils peuvent siéger au conseil d'administration, participer aux décisions stratégiques et apporter leur expertise pour améliorer la performance opérationnelle de l'entreprise.

• Rendement potentiel élevé : Le Private Equity offre généralement un rendement potentiellement élevé par rapport à d'autres formes d'investissements. Les investisseurs en Private Equity cherchent à investir dans des entreprises avec un fort potentiel de croissance et à les valoriser avant de les revendre avec une plus-value importante. Les rendements cibles se trouvent généralement entre 8% et 15% par an.

• Investissement dans des entreprises non cotées : Contrairement aux investissements en actions cotées, le Private Equity permet d'investir dans des entreprises non cotées en bourse. Cela offre aux investisseurs l'opportunité d'accéder à des entreprises privées innovantes et à fort potentiel de croissance qui ne sont pas encore accessibles au grand public.

Les risques du Private Equity 

Les investissements en Private Equity sont généralement plus risqués que les investissements en actions cotées. Il existe un risque que l'entreprise dans laquelle le fonds a investi ne soit pas rentable et que la valeur de la participation diminue. Les investisseurs doivent également être conscients du manque de liquidité du Private Equity. Les investissements en Private Equity peuvent être difficiles à vendre rapidement, ce qui peut limiter la capacité de l'investisseur à récupérer son argent. De plus le manque de liquidités intervient généralement dans les périodes de crises et non lorsque tout va bien.

Exemples d'entreprises financées par des fonds de Private Equity

• Airbnb : La société de location de logements entre particuliers a été financée par plusieurs fonds de Private Equity, dont Sequoia Capital et Benchmark Capital. 

• Netflix : Le service de streaming vidéo a été financé par des fonds de Private Equity, dont Sequoia Capital et Greylock Partners.

• Tesla : Le constructeur de voitures électriques a été financé par des fonds de Private Equity, dont Sequoia Capital et Kleiner Perkins Caufield & Byers.

Il existe trois principales stratégies du Private Equity : 

1. Le capital-risque : Le capital-risque est une stratégie d'investissement qui vise à financer des entreprises en phase de démarrage ou en phase de croissance précoce. Les investisseurs en capital-risque recherchent des entreprises avec un fort potentiel de croissance et un rendement élevé.
2. Le capital-développement : Le capital-développement est une stratégie d'investissement qui vise à financer des entreprises en phase de croissance intermédiaire. Les investisseurs en capital-développement recherchent des entreprises avec un modèle d'entreprise solide et un potentiel de croissance continu.
3. Le capital-retournement : Le capital-retournement est une stratégie d'investissement qui vise à financer des entreprises en phase de maturité. Les investisseurs en capital-retournement recherchent des entreprises avec une forte rentabilité et un potentiel de valorisation à la sortie. 

Conclusion 

Le Private Equity est une classe d'actifs offrant des opportunités d'investissement uniques aux investisseurs. Le rendement potentiel est très important. Cependant, il est nécessaire de bien comprendre les risques et les avantages avant de décider d'investir dans cette classe d'actifs. Le manque de liquidité est la principale contrainte. Elle nécessite d'inscrire son investissement dans le temps long. Bien plus que l'investissement en bourse du fait de l'impossibilité de récupérer rapidement ses fonds en cas de besoin.

La contrepartie est d'offrir une performance exponentielle dans la durée...